I mercati sono SOPRAVVALUTATI! Rischio bolla?

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In questo video analizzo e ti espongo la valutazione del professor Aswath Damodaran riguardo S&P 500. È a sconto oppure a premio? Come si calcola un Discounted cash flow? Lo vediamo in questo video abbastanza tecnico.
0:00 Continuiamo l’analisi del mercato, soprattutto quello americano. Protagonista sarà l’S&P 500.
1:12 Condivido con te un documento del professor Aswath Damodaran, un’analisi finanziaria che ha creato appositamente per il titolo americano in questione.
1:45 Vediamo insieme la definizione di rischio, da cosa è composto. Sostanzialmente il rischio è il premio che si aspetta un investitore, vediamo da quali aspetti è dato.
2:21 Ti spiego cosa è il risk-free rate e cosa comporta per un investitore. Quest’ultimo ottiene il risk premium, vediamo cos’è.
3:28 La tecnica Discounted cash flow, a cosa serve? Ti spiego cos’è e perché è importante per capire il futuro di un investimento, traendo poi delle conclusioni ovvero le stime. Grazie a questo possiamo tenere una valutazione per il futuro, cosa che non accade per titoli che non hanno redditi.
5:43 Damodaran a questo punto fa un discounted cash flow sul titolo S&P 500. Calcolando prima l’equity risk premium e dopo il prezzo giusto per questo titolo.
6:16 Vediamo insieme attraverso schemi e calcoli l’analisi del professore con dati e formule da lui calcolate. Il professore calcola anche equity risk premium storico dal 1960 al 2020. Cosa si evince? Vediamolo insieme.
8:16 Riassumiamo ciò che è stato dimostrato da Damodaran. I mercati sono a valutazione più alte, ma non a livello di bolla. Vediamo negli anni le differenze attraverso il grafico.
9:07 L’analisi di Damodaran prosegue calcolando secondo le sue formule il prezzo ideale dell’S&P 500. Così facendo ci dimostra se il titolo è a premio oppure a prezzo ideale.
10:26 Un vero analista alla fine di tutti i calcoli, mette in crisi il suo calcolo valutando scenari possibili futuri come ad esempio economia forte, economia debole.
11:06 Ti faccio un breve riassunto sullo schema degli scenari possibili calcolati dal professore.
11:52 In conclusione ecco quindi cosa bisogna valutare alla luce di questa analisi che ha fatto il professor Damodaran. Tenere sotto controllo i tassi d’interesse e gli utili futuri delle aziende.
12:56 Ma se ti dicessi che ci sono mercati che hanno valutazioni sotto la media? Ne potremmo parlare in un altro video.
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